💱

Тема 12 · § 12.1–12.3 · Фінансова грамотність

Валюта, курс і валютний ринок

Чому в новинах щодня говорять про курс долара, звідки він береться і хто на нього впливає — розбираємо від таблички «Обмін валют» до золотовалютних резервів країни

Клас

10

Слайдів

41

Тривалість

2 уроки

Формат

Теорія + задачі

🗺️ Карта теми

Що ми розберемо

Три параграфи теми 12 — від простого запитання «навіщо взагалі міняти гроші» до механізму, який щодня формує курс гривні

§ 12.1 · Урок 1

🏦

Коли потрібно обмінювати валюти

Що таке валюта, національна й іноземна, навіщо її купують люди та підприємства, що дозволено законом

§ 12.2 · Урок 1

🥇

Конвертованість і золотовалютні резерви

Чому одні валюти міняють вільно, а інші — з обмеженнями; що держава тримає «в запасі» і навіщо

§ 12.3 · Урок 2

📈

Валютний курс і валютний ринок

Хто і як встановлює курс, що таке попит і пропозиція валюти, чим відрізняються курси в різних банках

🔑 Основні терміни теми: валюта · конвертованість валюти · золотовалютні резерви · валютний курс · валютний ринок

📖 Ключове поняття

Що таке валюта

Гуляючи містом, ви напевно натрапляли на вивіску «Обмін валют» і таблички з курсами. Коливання курсу гривні обговорюють у новинах — і вони здатні викликати занепокоєння в суспільстві. То що ж це таке?

Визначення

Валюта — це грошова одиниця однієї країни або групи країн (наприклад, країн Єврозони), що є законним платіжним засобом на їхній території.

📜 Звідки слово. «Валюта» походить від латинського valere — «бути сильним, мати можливість, коштувати». Тобто в самій назві закладено: це те, що має вартість і дає можливість щось придбати.

⚖️ Розбираємо визначення

Що означає «законний платіжний засіб»

У практичному сенсі це банкноти, монети та безготівкові кошти, які приймають усі продавці товарів і послуг на території певної держави

🇺🇦

В Україні

Ви не зможете розрахуватися в магазині чи в перукарні доларами США або євро. Законний платіжний засіб тут — тільки гривня.

✈️

За кордоном

А коли ви поїдете на відпочинок за кордон, ви не зможете розрахуватися там гривнями. Саме тому й виникає потреба в обміні.

💡 Висновок. Валюта «працює» лише на своїй території. Перетинаючи кордон, ви щоразу маєте перевести свої гроші в ту форму, яку приймають на місці.

💡 Чи знали ви?

Євро — валюта Єврозони, а не всього ЄС

Євро (Euro) — офіційна валюта більшості країн Європейського Союзу, відомих як Єврозона. Але це не єдина валюта ЄС: не всі його країни перейшли на євро

🗓️

З 2002 року

Саме тоді євро з’явилося в готівковому обігу — банкнотами й монетами

🏛️

Умова вступу до ЄС

Для всіх нових членів Євросоюзу перехід на євро (раніше чи пізніше) є умовою вступу

🕰️

А що було до того

Німеччина — німецька марка, Франція — французький франк, Італія — італійська ліра

🔀 Класифікація

Національна та іноземна валюта

Поділ залежить не від самої валюти, а від країни, у якій ми про неї говоримо. Одна й та сама валюта в різних країнах належатиме до різних груп

₴

Національна валюта

Для України це гривня. Емітент — Національний банк України, центральний банк нашої держави

точка відліку — країна

емітент — центральний банк

💵

Іноземна валюта

Усі інші валюти на території України. Їхні емітенти — центральні банки країн, для яких ці валюти національні

🔁 Дзеркальність. Для Польщі злотий — національна валюта, а гривня — іноземна. Для нас усе навпаки. Емітент — той, хто випускає валюту в обіг.

🌍 Таблиця 12.1

Символи, назви й міжнародні коди валют

Код із трьох літер — міжнародний стандарт: перші дві літери зазвичай позначають країну, третя — саму валюту. Саме ці коди ви бачите на табло обмінників і в банківських додатках

Символ

Назва валюти

Країна, для якої валюта є національною

Міжнародна назва

Код

₴

Гривня

Україна

Hryvnia

UAH

$

Долар

США

US Dollar

USD

€

Євро

Європейський Союз

Euro

EUR

£

Фунт стерлінгів

Великобританія

Pound Sterling

GBP

¥

Єна

Японія

Yen

JPY

Ұ

Юань

Китай

Yuán

CNY

🔎 Зверніть увагу: євро — єдина валюта в таблиці, у якої в колонці «країна» стоїть не одна держава, а ціле об’єднання країн.

🎯 § 12.1 Головне питання

Для чого обмінювати гривню на іноземну валюту

Потреба в обміні виникає не лише в туристів. Розгляньмо три основні групи причин

Причина 01

🧳

Фізичні особи

Платежі за кордоном і перекази коштів за кордон — якщо є плани відвідати іншу країну або здійснити покупку на іноземному вебсайті

Причина 02

🚢

Імпортери

Підприємства, які завозять іноземні (імпортні) товари в Україну. Щоб закупити ці товари за кордоном, вони мають обміняти гривню на іноземну валюту

Причина 03

📑

Борги та доходи нерезидентів

Погашення боргів в іноземній валюті перед іноземними кредиторами (нерезидентами) та виплата доходів за іноземними інвестиціями

📌 Приклад до третьої причини. Українське підприємство позичило кошти в кредитора-нерезидента на розвиток бізнесу. Щоб повернути позику, воно має купити іноземну валюту за гривню, отриману від продажу товарів в Україні. Так само й із дивідендами: якщо нерезидент купив частку в капіталі (акції), він має право на частку прибутку — і виплатити її теж треба у валюті.

🚫 Важливе правило

Ціна «в доларах» ще не означає розрахунок у доларах

В Україні, як і в багатьох інших країнах, людям і підприємствам заборонено розраховуватися між собою в іноземній валюті

🏠

Ситуація

Продавець називає ціну квартири в певній іноземній валюті. Чи означає це, що вам треба бігти купувати долари?

Ні. Купувати валюту для такої покупки не потрібно

🛡️

Що насправді відбувається

Продавець намагається зберегти власну економічну вигоду: між моментом оголошення про продаж і моментом покупки курс гривні може змінитися.

У момент продажу він прийме суму в гривні, розраховану за актуальним на той момент курсом

⚠️ Запам’ятайте формулювання: іноземна валюта тут виконує роль орієнтира вартості, а не засобу платежу. Платіж усередині країни завжди відбувається в гривні.

📜 Історія питання

Чому в Україні були валютні обмеження

Упродовж тривалого часу в Україні діяло заплутане та складне валютне законодавство. Обмеження вводили для подолання інфляції та запобігання відтоку капіталу з країни — і для бізнесу, і для населення

📄

Індивідуальні ліцензії

Щоб здійснити інвестицію за кордон, треба було пройти складний процес отримання ліцензії в Національному банку України

📉

Ліміти на купівлю

У різні періоди діяли обмеження щодо граничних обсягів купівлі валюти

✈️

Виплати за кордон

Обмежувалася й виплата дивідендів за кордон — тобто вивезення прибутку іноземними інвесторами

🧭 Логіка держави. Частину обмежень запроваджували у відповідь на кризові явища в економіці: коли грошей у країні бракує, держава намагається втримати їх усередині.

💥 Урок із кризи 2008 року

Чому заборонили валютні кредити фізичним особам

Після світової фінансової кризи 2008 року в Україні заборонили надавати й отримувати споживчі кредити в іноземній валюті. Ось що сталося з тими, хто взяв їх раніше

📝

До кризи

Людина брала кредит в іноземній валюті. Здавалося, що ставка вигідніша, ніж за гривневим

курс гривні різко впав

зарплата — без змін

🔥

Після кризи

Повертати кредит довелося в набагато більшому розмірі у гривневому еквіваленті, ніж було фактично отримано

🧩 Суть проблеми — розрив валют. Надходження позичальників (зарплата) були в гривні, а зобов’язання — у валюті. Коли курс змінився, дохід залишився тим самим, а платіж виріс. Це і є валютний ризик. До нього ми повернемося в задачі наприкінці теми.

🔓 Зміна курсу держави

Валютна лібералізація

Сьогодні Україна взяла курс на поступове зняття валютних обмежень. Закон України «Про валюту і валютні операції», що вступив у дію у 2019 році, надав НБУ широкі повноваження щодо їх скасування

З 7 лютого 2019

⚙️

Нова система регулювання

На виконання Закону НБУ розробив нову ліберальну систему валютного регулювання

Для населення

📱

Онлайн-купівля валюти

Було зроблено багато послаблень для бізнесу та населення — зокрема дозволено купувати валюту онлайн

Для банків

🎯

Ризик-орієнтований нагляд

Тотальний контроль за кожною операцією замінено принципом «менше ризиків — менше уваги, більше ризиків — більше уваги»

🏁 Кінцева мета валютної лібералізації — забезпечення режиму вільного руху капіталу. НБУ анонсував скасування всіх валютних обмежень залежно від темпів покращення макроекономічної ситуації та забезпечення сплати податків бізнесом.

🧠 Практикум · натисніть на картку

Чи потрібна тут іноземна валюта?

Розгляньте ситуацію й дайте відповідь, перш ніж відкривати підказку

Ситуація 01

Замовляєте кросівки на американському сайті

👆 Показати відповідь

Відповідь Так. Це платіж за кордон. Але купувати готівкову валюту не треба: якщо платите карткою до гривневого рахунку, конвертацію виконає банк-емітент картки.

Ситуація 02

Купуєте каву в кав’ярні на розі

👆 Показати відповідь

Відповідь Ні. Платіж усередині України — тільки в гривні. Розрахунок між людьми й підприємствами в іноземній валюті заборонено.

Ситуація 03

Магазин завозить каву з Бразилії на продаж

👆 Показати відповідь

Відповідь Так. Це імпортер: щоб закупити товар за кордоном, підприємство має обміняти гривню на іноземну валюту.

Ситуація 04

Продавець назвав ціну авто «5 000 доларів»

👆 Показати відповідь

Відповідь Ні. Валюта тут — лише орієнтир вартості. Платити ви будете в гривні за курсом на день покупки.

✅ Перевірте себе · § 12.1

Підсумок першого параграфа

Спробуйте відповісти своїми словами, а потім звіртеся

❓

Що розуміють під терміном «валюта»?

👆 Показати відповідь

Відповідь Грошова одиниця однієї країни або групи країн, що є законним платіжним засобом на їхній території. Залежно від країни, у якій її використовують, валюту поділяють на національну та іноземну.

❓

У яких ситуаціях може бути необхідно обміняти гривню на іноземну валюту?

👆 Показати відповідь

Відповідь Платежі за кордоном і перекази коштів за кордон для фізичних осіб; закупівля товарів імпортерами; погашення боргів перед нерезидентами та виплата доходів за іноземними інвестиціями (дивідендів).

Переходимо далі. Ми з’ясували, навіщо міняють валюту. Тепер розберемося, чи всі валюти можна вільно обміняти — і що держава тримає про запас.

📖 § 12.2 Ключове поняття

Що таке конвертованість валюти

Залежно від рівня конвертованості валюти поділяють на два види (мал. 12.1)

Визначення

Конвертованість — здатність валют обмінюватися між собою.

Вид 01

🌐

Вільно конвертована валюта

Валюта, яка вільно та необмежено обмінюється на інші іноземні валюти

Вид 02

🔒

Частково конвертована валюта

Національна валюта, яка функціонує тільки в межах однієї країни й обмін якої на іноземну валюту в деяких випадках обмежений

🌍 Вільно конвертованих валют досить багато, але основними з них є долар США, євро, британський фунт стерлінгів, швейцарський франк, японська єна, австралійський долар тощо.

💬 Питання для обговорення

Чому гривня — частково конвертована валюта?

Обговоріть у класі, а потім відкрийте орієнтовну відповідь

🤔

Спробуйте пояснити самі — спираючись на все, що ми щойно розібрали

Підказка: пригадайте попередній параграф — навіщо держава запроваджувала валютні обмеження?

👆 Показати орієнтовну відповідь

Орієнтовна відповідь Гривня використовується як законний платіжний засіб лише в межах України, і держава досі зберігає частину валютних обмежень на операції з нею. Такі обмеження запроваджувалися для подолання інфляції та запобігання відтоку капіталу, а знімають їх поступово — у міру покращення макроекономічної ситуації. Саме тому обмін гривні на іноземну валюту в окремих випадках обмежений, а отже, вона конвертована частково, а не вільно.

🔗 Зв’язок із § 12.1: валютна лібералізація — це рух саме в бік більшої конвертованості гривні.

🏅 Особливий різновид

Резервні валюти

Різновидом вільно конвертованих валют є резервні валюти — ті, які центральні банки накопичують у золотовалютних резервах

Визначення

Резервна валюта — це загальновизнана у світі валюта, яка накопичується національними центральними банками в золотовалютних резервах.

💼

Інвестиційний актив держави

Держава зберігає в ній частину свого багатства

📏

Мірило вартості

Слугує способом визначення вартості інших валют

🌐

Міжнародні розрахунки

Використовується для проведення розрахунків між країнами

В Україні як резервні валюти використовують переважно долар США євро

📖 § 12.2 Ключове поняття

Золотовалютні резерви

Їх ще називають міжнародними валютними резервами. Це фінансова «подушка безпеки» держави

Визначення

Золотовалютні резерви — запаси іноземних валют, золота й інших надійних активів, які належать державі й можуть бути використані як резерв на випадок фінансових криз та інші потреби, що мають загальноекономічне значення.

⚠️ Не плутайте. Золотий запас (золоті резерви) країни та золотовалютні резерви — це не одне й те саме. Золотий запас — лише та частина золотовалютних резервів держави, що зберігається в золоті.

🧱 Структура

З чого складаються ЗВР України

Золотовалютні резерви України складаються з таких активів

Актив 01

🥇

Золото

Та сама частина, яку називають золотим запасом країни

Актив 02

💵

Резервні валюти

Долари США, євро тощо — у готівковій формі та на рахунках у центральних банках інших країн

Актив 03

📜

Боргові цінні папери

В іноземній валюті, з найвищим рейтингом надійності — наприклад, казначейські зобов’язання США (Treasury Bills)

Актив 04

🔢

Спеціальні права запозичення (СПЗ)

Штучний резервний засіб, який випускає МВФ. Про нього — на наступному слайді

💡 Чому саме Treasury Bills? Це державні боргові цінні папери, які приносять дохід власникам і водночас є практично безризиковими, оскільки гарантуються найбільшою економікою світу — США. Резерви мають бути надійними, а не прибутковими за будь-яку ціну.

💡 Чи знали ви?

Що таке СПЗ і до чого тут МВФ

Коли в новинах кажуть «Україна отримала транш від МВФ у розмірі 1 мільярда доларів США» — насправді йдеться не зовсім про долари

🔢

Спеціальні права запозичення (СПЗ)

Штучний резервний і платіжний засіб
Має тільки безготівкову форму — записів на банківських рахунках
Випускає Міжнародний валютний фонд для розрахунків між його членами
Вартість розраховується на основі вартості кошика з п’яти провідних валют

🏛️

Міжнародний валютний фонд (IMF)

Спеціальне агентство Організації Об’єднаних Націй
Засноване, щоб допомагати країнам-членам через надання кредитів
Мета допомоги — забезпечення стабільності валют і підтримка валютної системи

🔍 Що це означає на практиці. МВФ надав Україні кредит у СПЗ. Україна може потім обміняти СПЗ на долари США чи євро — або залишити СПЗ у власних золотовалютних резервах.

⚖️ Динаміка резервів

Що поповнює і що зменшує резерви

Золотовалютні резерви — не застигла цифра: вона щомісяця змінюється залежно від того, що надходить до країни і що з неї виходить

📥

Поповнення

Купівля НБУ іноземної валюти
Валюта, отримана від продажу державних боргових цінних паперів, випущених Україною
Кошти, отримані як позика від міжнародних фінансових організацій (наприклад, МВФ)

📤

Зменшення

Настає час розраховуватися за державним боргом в іноземній валюті — і держава погашає цей борг за рахунок резервів

Далі ми побачимо ще одну причину: валютні інтервенції НБУ на ринку.

🧭 Чому за цією цифрою стежать. Розмір резервів показує, наскільки довго держава здатна виконувати зовнішні зобов’язання й підтримувати стабільність курсу, якщо надходження валюти раптом скоротяться.

✅ Перевірте себе · § 12.2

Підсумок другого параграфа

Кінець першого уроку — переконаймося, що все зрозуміло

❓

Чи є гривня вільно конвертованою валютою?

👆 Показати відповідь

Відповідь Ні. Гривня — частково конвертована валюта: вона функціонує в межах однієї країни, а її обмін на іноземну валюту в деяких випадках обмежений. Вільно конвертовані — долар США, євро, фунт стерлінгів, швейцарський франк, єна, австралійський долар тощо.

❓

Що таке золотовалютні резерви?

👆 Показати відповідь

Відповідь Запаси іноземних валют, золота й інших надійних активів, які належать державі й можуть бути використані як резерв на випадок фінансових криз та інші загальноекономічні потреби. Складаються із золота, резервних валют, надійних боргових цінних паперів і СПЗ.

➡️ Далі — урок 2. Ми знаємо, що валюти обмінюються одна на одну. Лишилося головне питання: за яким співвідношенням — і хто його визначає.

📖 § 12.3 Ключове поняття

Що таке валютний курс

Кожна валюта має свій курс, тобто співвідношення, за яким вона обмінюється на іншу

Визначення

Валютний курс — це ціна грошової одиниці однієї країни, виражена в грошовій одиниці іншої країни.

🔗

Навіщо він потрібен

Валютний курс забезпечує зв’язок національної валюти з іншими валютами й дає змогу порівнювати економічні показники однієї країни з такими самими показниками в інших

🔢

Курс — не один

На практиці для різних цілей існують різні курси: міжбанківський, офіційний курс центрального банку, а також курси, за якими продають і купують валюту обмінники чи банки

📌 Головне на цей слайд: питання «а який зараз курс долара?» насправді неповне. Правильно питати — який саме курс і для якої операції.

📌 Вид курсу 01

Фіксований валютний курс

Валютні курси можуть постійно змінюватися під впливом різноманітних чинників. Залежно від способу їх зміни розрізняють два основні види курсів — почнемо з першого

Визначення

Фіксований валютний курс — це курс, що встановлюється як незмінний, незалежно від поточних змін у попиті та пропозиції валюти.

🏛️

Хто встановлює

Зазвичай центральний банк країни — щодо певної резервної валюти (як-от до долара США чи євро)

🇺🇦

Досвід України

До лютого 2014 року в Україні застосовувався саме фіксований валютний курс

💣

У чому небезпека

Політика «штучного стримування» курсу часто виявляється «бомбою уповільненої дії», яка може призвести до різкого знецінення — девальвації національної валюти

🧾 Висновок економістів: для забезпечення фінансової стабільності в державі краще використовувати плаваючий (гнучкий) валютний курс.

📌 Вид курсу 02

Плаваючий курс і валютний ринок

Ці два поняття неможливо розділити: щоб зрозуміти, звідки береться плаваючий курс, треба знати, де саме він формується

Визначення 1

Плаваючий валютний курс — це курс, який установлюється на основі попиту та пропозиції на валютному ринку.

Визначення 2

Валютний ринок (міжбанківський валютний ринок) — це організований ринок, на якому здійснюється купівля-продаж іноземної валюти за національну валюту або за іншу іноземну валюту.

🔑 Зверніть увагу на слово «організований». Це не стихійний базар: доступ на цей ринок мають не всі, і далі ми побачимо, хто саме.

🔄 Механіка

Як заявка потрапляє на валютний ринок

Здійснювати операції на валютному ринку можуть тільки фінансові посередники — банки та небанківські фінансові установи

🏢

Підприємство-клієнт

Хоче продати іноземну валюту й звертається до банку, де в нього відкриті рахунки, із заявкою на продаж

заявка на продаж →

🏦

Банк-посередник

Збирає всі заявки, які отримав за день

наступного дня →

📊

Валютний ринок

Банк розміщує ці пропозиції на міжбанківському валютному ринку

💬 Питання для обговорення: чому, на вашу думку, операції з іноземною валютою повинні здійснюватися через фінансових посередників, а не напряму між учасниками?

⚖️ Серце теми

Попит і пропозиція рухають курс

Саме тут формується відповідь на питання «чому гривня дорожчає або дешевшає». Порівняйте два ланцюжки

Пропозиція

📈

Пропозиція на валютному ринку

Це валюта, запропонована до продажу за певним обмінним курсом.

Зростає експорт з України (наприклад, продаж пшениці)
Збільшується пропозиція іноземної валюти і зростає попит на гривню
Іноземна валюта дешевшає, гривня дорожчає (зміцнюється)

Попит

📉

Попит на валютному ринку

Це запит на придбання валюти.

Зростає споживання імпортних товарів замість вітчизняних
Зростає попит на іноземну валюту
Іноземна валюта дорожчає, гривня знецінюється (послаблюється)

📌 Термін на запам’ятовування. Сформований у такий спосіб курс, за яким банки торгують іноземною валютою між собою, називають міжбанківським курсом.

📊 Порівняння

Фіксований чи плаваючий?

Два режими курсоутворення в одній таблиці

Критерій

Фіксований курс

Плаваючий курс

Хто встановлює

Центральний банк — як незмінне значення

Ринок — попит і пропозиція валюти

Реакція на ринок

Не залежить від поточних змін у попиті та пропозиції

Змінюється разом із попитом і пропозицією

Головний ризик

«Бомба уповільненої дії»: різка девальвація в певний момент

Курсові коливання; за нестабільної економіки — паніка й «втеча» грошей за кордон

Відповідність ринку

Штучне стримування курсу

Більше відповідає суті ринкових відносин

Україна

Застосовувався до лютого 2014 року

Запроваджено режим плаваючого курсоутворення (за посібником, 2019 р. — див. слайд 33)

⚠️ Плаваючий курс — не панацея. Вільно-плаваючий курс в умовах нестабільної економічної ситуації може негативно впливати на стан економіки: непередбачувані політичні події здатні створити паніку на валютному ринку.

🎛️ Роль НБУ

Валютні інтервенції

В Україні діє режим плаваючого курсоутворення. Але це не означає, що центральний банк цілком усунувся від процесів на валютному ринку

Завдання Національного банку України

Не утримувати обмінний курс на певному рівні, а згладжувати значні курсові коливання, які є шкідливими для економіки: вони підвищують негативні очікування населення та заважають плануванню бізнесу.

🛟

Гривня різко слабшає

НБУ виходить на міжбанківський валютний ринок із додатковою пропозицією іноземної валюти, задовольняючи таким чином попит на неї — і резерви зменшуються

🪣

Ситуація сприятлива

НБУ викуповує надлишок іноземної валюти на міжбанківському ринку, поповнюючи золотовалютні резерви України

🔗 Ось і зв’язок між § 12.2 і § 12.3: золотовалютні резерви — це саме той «бак», з якого НБУ бере валюту для інтервенцій і куди він її повертає.

🏛️ Офіційний курс

Як НБУ визначає офіційний курс

Міжбанківський курс складається на ринку. А офіційний — розраховується за чіткою процедурою

💵

Крок 1 — до долара США

НБУ розраховує офіційний курс гривні до долара як середньозважений міжбанківський курс, що склався на ринку в день, який передує розрахунку

на основі курсу до USD →

🌐

Крок 2 — до решти валют

Використовуються курси цих валют до долара, оприлюднені центральними банками інших країн (наприклад, ЄЦБ) або сформовані на міжнародних міжбанківських ринках

🔎

Де подивитися

Офіційний курс гривні до інших валют завжди доступний на вебсайті НБУ

🏷️

Навіщо він бізнесу

Продавці товарів і послуг використовують офіційний курс як орієнтир для визначення ціни в гривні в майбутньому — щоб убезпечити себе від ризиків знецінення національної валюти

📅 Джерело: порядок розрахунку наведено станом на січень 2019 року (за навчальним посібником). Актуальний порядок і курс перевіряйте на bank.gov.ua.

💱 Таблиця 12.2

Курс купівлі, курс продажу та маржа

З огляду на офіційні курси банки та фінансові компанії з ліцензією НБУ визначають власні курси. Курс купівлі — за яким установа купує у вас валюту; курс продажу — за яким вона продає валюту вам

День 1 · офіційний курс НБУ — 45,00

Установа

Купівля

Продаж

Банк 1

44,90

45,70

Фінансова компанія 2

44,75

45,60

Банк 3

44,75

45,55

День 2 · офіційний курс НБУ — 45,50

Установа

Купівля

Продаж

Банк 1

45,15

45,80

Фінансова компанія 2

44,90

45,80

Банк 3

44,95

45,90

💰 Звідки дохід установи. За рахунок різниці між курсами купівлі та продажу фінансова установа отримує дохід — маржу — від валютообмінних операцій. Висновок для вас: першого дня найвигідніше було придбати долари в Банку 3, але вже наступного дня його курс продажу став найвищим — тож завжди порівнюйте курси різних установ.

💳 Практичний бік

Курс має значення й при оплаті карткою

Ви можете жодного разу не зайти в обмінник — і все одно зіткнутися з валютним курсом

🛒

Покупки в Інтернеті

Оплата на іноземних вебсайтах карткою, випущеною до гривневого рахунку

🏨

Магазини й готелі за кордоном

Будь-яка оплата карткою за межами України

🔄

Що відбувається

Обмін (конвертацію) валют виконує банк, що випустив вашу платіжну картку

💡 Практична порада. Дізнатися курси купівлі й продажу, встановлені певною фінансовою установою на певний день, можна в її відділеннях, на вебсайті чи в інтернет-банкінгу. Те саме варто зробити й щодо курсу конвертації за карткою — до поїздки, а не після.

🕓 Актуалізація · поза підручником

Що змінилося після 2019 року

Навчальний посібник видано у 2019 році, і всі цифри в ньому — тогочасні. Щоб уникнути плутанини, варто проговорити це з класом окремо

🔢

Курси в задачах — умовні

У посібнику 2019 року долар коштував близько 27,79 грн. У задачах цієї презентації курс округлено до 45 грн за долар — щоб цифри були ближчі до звичних. Це навчальне значення, а не котирування на сьогодні

⚙️

Режим курсоутворення змінювався

Після повномасштабного вторгнення НБУ тимчасово повертався до фіксованого курсу, а згодом перейшов до режиму керованої гнучкості. Актуальний стан — на сайті НБУ

🔍

Що робити на уроці

Відкрийте bank.gov.ua і порівняйте сьогоднішній офіційний курс із курсами двох-трьох банків. Механізм із § 12.3 працює так само — змінилися лише числа

⚠️ Учителю: цей слайд виходить за межі посібника — перед уроком звірте формулювання щодо чинного режиму курсоутворення з актуальними матеріалами НБУ. Сама теорія § 12.1–12.3 залишається чинною: поняття, механізм попиту й пропозиції, роль інтервенцій і резервів не змінилися.

🧮 Задача 1 · практикум, завдання 4

Сувенір у Варшаві

Ви відвідали Варшаву і, повертаючись додому, побачили в аеропорту сувенір, за який можна розрахуватися трьома валютами. У вас є гроші в усіх трьох. У якій валюті купівля буде найвигіднішою?

Умова

Ціна сувеніра: zł100 · $27 · €23
Офіційні курси до гривні: 1 USD — 45,00 грн; 1 EUR — 51,50 грн; 1 PLN — 12,10 грн
Підказка: зведіть усі три ціни до однієї валюти — гривні

Розв’язання

Спробуйте порахувати самостійно, а потім перевірте себе.

👆 Показати розв’язання

Відповідь Переводимо кожну ціну в гривню: злоті: 100 × 12,10 = 1 210,00 грн долари: 27 × 45,00 = 1 215,00 грн євро: 23 × 51,50 = 1 184,50 грн Найвигідніше платити в євро — це на 25,50 грн дешевше за злоті й на 30,50 грн дешевше за долари.

🎯 Що показує задача: ціна «в різних валютах» рідко буває однаковою. Щоб порівняти пропозиції, їх треба звести до спільної одиниці виміру.

🧮 Задача 2 · практикум, завдання 6

Який банк вигідніший?

Банки 1, 2 і 3 встановили такі курси обміну долара США на гривню. Головне — не переплутати, який курс працює в який бік

Назва установи

Курс купівлі

Курс продажу

Банк 1

44,90

45,40

Банк 2

44,75

45,50

Банк 3

44,80

45,35

Нагадування: курс купівлі — банк купує валюту у вас. Курс продажу — банк продає валюту вам.

1. Яку максимальну суму в гривнях можна одержати за 150 доларів США? У якому банку?

👆 Показати відповідь

Відповідь Ви продаєте валюту — отже, працює курс купівлі, і потрібен найвищий із них: Банк 1 (44,90). 150 × 44,90 = 6 735,00 грн у Банку 1

2. Яку максимальну суму в доларах США можна одержати за 10 000 грн? У якому банку?

👆 Показати відповідь

Відповідь Ви купуєте валюту — працює курс продажу, і потрібен найнижчий: Банк 3 (45,35). 10 000 ÷ 45,35 ≈ 220,51 USD у Банку 3

🧮 Задача 3 · практикум, завдання 5

Валютний кредит: що сталося з Ганною

Повертаємося до кризи 2008 року, про яку говорили на слайді 11. Тепер — із цифрами

Умова

Грудень 2007: Ганна позичила 75 000 USD на 10 років на квартиру
Щомісячний платіж — 625 USD, зарплата — 7 000 грн
Курс у 2007 році — 5,00 грн за долар
Грудень 2008: борг скоротився до 67 500 USD, але курс сягнув 7,70 грн
Усі надходження Ганни — винятково гривневі
Курси 5,00 і 7,70 — реальні історичні, саме на їхній зміні тримається задача

Як змінився гривневий еквівалент платежу? Чи змогла б Ганна платити далі?

👆 Показати розв’язання

Відповідь Грудень 2007: 625 × 5,00 = 3 125 грн — це 44,6 % зарплати Грудень 2008: 625 × 7,70 = 4 812,50 грн — це вже 68,75 % зарплати Платіж зріс на 1 687,50 грн, тобто на 54 % — рівно настільки, наскільки зріс курс У доларах Ганна не заборгувала більше — навпаки, борг зменшився з 75 000 до 67 500 USD. Але в гривні залишок зріс із 375 000 до 519 750 грн. Оскільки в кризу підвищення зарплати очікувати не варто, на життя після платежу лишалося б близько 2 200 грн — обслуговувати такий кредит Ганна б не змогла.

🧠 Головний висновок теми. Ось чому кредити фізичним особам в іноземній валюті заборонили: якщо ваші доходи в гривні, а зобов’язання у валюті, весь валютний ризик лягає особисто на вас. А що було б, якби Ганна позичила ті самі гроші в гривні? Перевіримо на наступному слайді.

🧮 Задача 4 · дзеркальна ситуація

А якби Ганна взяла кредит у гривні?

Ті самі дати, та сама сума, та сама зарплата — змінюємо лише валюту кредиту. Подивімося, на чий бік стане знецінення гривні цього разу

Умова

Грудень 2007: Ганна позичила ту саму суму, але в гривні: 75 000 × 5,00 = 375 000 грн на 10 років
Щомісячний платіж — 3 125 грн (еквівалент тих самих 625 USD за курсом 2007 року)
Зарплата — 7 000 грн, курс у 2007 році — 5,00 грн за долар
Грудень 2008: борг скоротився на ті самі 10 % — до 337 500 грн, а курс сягнув 7,70 грн

Що тепер сталося з платежем і боргом? Порівняйте з попереднім слайдом

👆 Показати розв’язання

Відповідь Платіж у грудні 2008: 3 125 грн — не змінився. Курс на гривневий кредит просто не впливає Частка зарплати: 3 125 ÷ 7 000 = 44,6 % — як і рік тому (у «валютної» Ганни вже 68,75 %) Борг у доларовому вимірі: 337 500 ÷ 7,70 ≈ 43 831 USD замість 67 500 USD Квартира, ціна якої традиційно тримається долара: 75 000 × 7,70 = 577 500 грн проти боргу 337 500 грн Знецінення гривні цього разу зіграло на користь позичальниці: зобов’язання зафіксоване в гривні, а вартість активу зросла разом із курсом.

⚖️ Але чесно: виграш не автоматичний. Гривневий платіж не зменшується — він просто не зростає. Реальний виграш з’являється тоді, коли доходи й ціни поступово підвищуються, а платіж лишається старим. У кризу 2008–2009 зарплати одразу не зросли, тож ефект проявився пізніше: кредит Ганни добігав кінця в грудні 2017 року, коли долар коштував уже близько 28 грн — і її незмінні 3 125 грн були еквівалентом лише ≈112 USD замість початкових 625. Зворотний бік: саме через цей ризик банк закладає за гривневими кредитами вищу процентну ставку — ризик знецінення він бере на себе й бере за це плату.

🧩 Кросворд · практикум, завдання 3

Відгадайте слова — і зашифроване слово

Правильно відгадавши всі слова по горизонталі, по вертикалі ви прочитаєте зашифроване слово: грошова одиниця будь-якої країни

Виділений стовпець читається згори вниз — це і є зашифроване слово. Відкривайте відповіді справа: літери з’являтимуться в сітці.

По горизонталі · 1

Здатність валют обмінюватися між собою

👆 Відповідь

ВідповідьКонВертованість

По горизонталі · 2

Валютний курс, який установлюється на незмінному рівні незалежно від попиту та пропозиції

👆 Відповідь

ВідповідьФіксовАний

По горизонталі · 3

Дорогоцінний метал, який накопичують центробанки у своїх міжнародних валютних резервах

👆 Відповідь

ВідповідьЗоЛото

По горизонталі · 4

Валюта Китайської Народної Республіки

👆 Відповідь

ВідповідьЮань

По горизонталі · 5

Інструмент, що використовують для згладжування надмірних курсових коливань

👆 Відповідь

ВідповідьІнТервенція

По горизонталі · 6

Валютний курс, який установлюється на основі попиту та пропозиції на валютному ринку

👆 Відповідь

ВідповідьПлАваючий

🔑 Зашифроване слово: — ВАЛЮТА, грошова одиниця будь-якої країни. — відкривайте підказки, і літери з’являтимуться тут.

📝 Підсумковий тест · практикум, завдання 1 і 2

Перевіримо, що запам’яталося

Можлива одна або декілька правильних відповідей. Натисніть на картку, щоб перевірити себе

Питання 1

Яке з тверджень є правильним?

а) євро — національна валюта України · б) євро — іноземна валюта в Україні · в) гривня — національна валюта України · г) долар США — національна валюта України

👆 Відповідь

Правильноб) і в) — гривня є національною валютою України, а всі інші валюти, зокрема євро, для України іноземні

Питання 2

Яка установа є емітентом гривні?

а) державний банк · б) Національний банк України · в) державна фінансова компанія · г) Європейський центральний банк

👆 Відповідь

Правильноб) Національний банк України — центральний банк нашої держави

Питання 3

Іноземна валюта потрібна споживачам, що проживають в Україні, для:

а) платежів у магазинах під час перебування за кордоном · б) платежів за товари в інтернет-магазинах в Україні · в) платежів за мобільний зв’язок в Україні · г) усі відповіді правильні

👆 Відповідь

Правильноа) — усередині України розрахунки здійснюються тільки в гривні

Питання 4

Курс купівлі валюти банком — це:

а) курс, за яким банк купує в споживача іноземну валюту · б) курс, за яким банк купує національну валюту · в) офіційний курс НБУ · г) офіційний курс ЄЦБ

👆 Відповідь

Правильноа) — «купівля» тут завжди з погляду банку: банк купує валюту у вас

Питання 5

Купівля та продаж центральним банком іноземної валюти на валютному ринку України — це:

а) валютна девальвація · б) валютна ревальвація · в) валютна інфляція · г) валютна інтервенція

👆 Відповідь

Правильног) валютна інтервенція

Питання 6

Якщо відбуваються значні коливання курсу національної валюти в бік її послаблення, то центральний банк:

а) продає національну валюту · б) купує іноземну валюту · в) продає іноземну валюту · г) купує СПЗ

👆 Відповідь

Правильнов) — виходить на ринок із додатковою пропозицією іноземної валюти, задовольняючи попит на неї

Так / Ні · 7

Національну валюту, яка функціонує лише в межах однієї країни й обмін якої на іноземну в деяких випадках обмежений, називають вільно конвертованою.

👆 Відповідь

НіЦе визначення частково конвертованої валюти. Вільно конвертована обмінюється вільно й необмежено

Так / Ні · 8

Ви можете сплатити карткою, випущеною для гривневого рахунку, за покупки в Інтернеті на іноземних вебсайтах.

👆 Відповідь

ТакОбмін (конвертацію) валют виконає банк, що випустив вашу платіжну картку

🏠 Домашнє завдання

Дослідження та командна робота

Завдання 7 і 8 із практикуму — їх треба виконувати з доступом до Інтернету

Завдання 7 · дослідження

🔍

Поїздка до Великої Британії

Знайдіть курси купівлі й продажу USD, EUR, GBP в одному банку на ваш вибір та офіційні курси НБУ на поточну дату. У вас є 1 000 доларів США і 500 євро, а потрібні фунти стерлінгів.

Скільки фунтів ви зможете отримати?
Не забудьте: свою валюту ви продаєте, а фунти купуєте — курси різні

Завдання 8 · командна робота

🗺️

Валюти сусідів України

Згадаймо географію. Заповніть таблицю по всіх країнах — сусідах України: назва валюти, міжнародна абревіатура, частково чи вільно конвертована.

Приклад рядка: Словаччина · Євро · EUR · вільно конвертована

📌 Підказка до завдання 8. Спершу випишіть усіх сусідів України, а вже потім шукайте валюти. Звірятися з рівнем конвертованості зручно за переліком вільно конвертованих валют зі слайда 15.

🏁 Підсумок теми

Що залишається з уроку

🏦

Валюта працює на своїй території

Усередині країни платять національною валютою. Обмін потрібен для платежів за кордон, імпорту й розрахунків із нерезидентами

🥇

Резерви — подушка безпеки держави

Гривня конвертована частково. Золото, резервні валюти, надійні цінні папери та СПЗ дають країні запас міцності

📈

Курс формує ринок, НБУ його згладжує

Попит і пропозиція рухають курс, а інтервенції прибирають зайві коливання. Курси в банках різні — і їх варто порівнювати

Курс валют — не абстрактна цифра з новин. Це ваші гроші: у поїздці, у покупці онлайн і в будь-якому зобов’язанні, узятому не в тій валюті, у якій ви заробляєте.